Olaf règne en tyran sur sa petite ville. Mais lorsqu'il choisit de faire peindre son portrait, rien à faire, c'est affreux. Ca saute aux yeux : Olaf n'a pas d'humanité. Clara, la fille du peintre, trouve la solution, elle va placer, au premier plan, l'être le plus humain que comporte la cour grotesque d'Olaf, son chien. Bientôt, on veut se débarrasser de la bête : elle a des gaz et elle pue. Mais trois sorcières prédisent à Olaf son ascension, il deviendra roi, mais à une seule condition : qu'il garde toujours auprès de lui ce chien : le chien du roi, le chien du roi aux cheveux rouges...