Dans "Panique à Waal Street !" les joueurs sont divisés en gérants et en investisseurs. Les gérants mettent en vente des parts de société dont ils ont la charge au prix le plus élevé possible. A l'inverse, les investisseurs tentent de les acquérir à moindre prix afin d'en obtenir le meilleur rendement possible. Après deux minutes de négociations, un jet de dés apporte des changements (parfois drastiques), à l'économie, avec des conséquences importantes pour les revenus de chaque joueur. A la fin de cinq tours de jeu (5 mois), le gérant et l'investisseur qui ont accumulé le plus d'argent sont tous deux déclarés vainqueurs et sont désormais les véritables maîtres du commerce.